Kazanç görüşmesi: TEGNA 2. çeyrek gelirlerinde düşüş bildirdi, siyasi reklamlar yükselişte

TEGNA Inc. (NYSE:TGNA) son kazanç çağrısı sırasında 2024 yılının ikinci çeyreğine ilişkin finansal performansını değerlendirdi. Abone kayıpları ve zayıf ulusal reklam pazarının etkisiyle toplam şirket gelirindeki düşüşe rağmen şirket, özellikle küçük ve orta ölçekli işletmelerden gelen yerel reklamcılıkta esneklik gördü.

Şirketin bağlantılı TV (CTV) satış platformu Premion olumlu bir ivme gösterdi ve Octillion’un satın alınması büyümesini daha da artıracak. TEGNA, Paris Olimpiyatları sırasında reklam harcamalarının artmasını bekliyor ve önemli eyaletlerde siyasi reklam geliri elde etmek için iyi bir konumda bulunuyor.

Şirket hissedarlarına önemli miktarda sermaye iade etti ve üçüncü çeyrek gelirlerinin siyasi reklamlar ve Olimpiyatlar nedeniyle artacağı öngörüsüyle tüm yıl beklentilerini karşılama yolunda ilerliyor.

Önemli Çıkarımlar

• TEGNA’nın toplam şirket geliri 2024 yılının 2. çeyreğinde bir önceki yılın aynı dönemine göre %3 azaldı.
• Yerel reklamcılık güçlenirken, ulusal reklamcılık ve abone sayıları azaldı.
• TEGNA’nın CTV satış platformu Premion büyümeye devam ediyor ve Octillion’un satın alınmasının bu büyümeyi hızlandırması bekleniyor.
• Şirket, Paris Olimpiyatları ve yaklaşan seçim döngüsünden reklam geliri artışı bekliyor.
• TEGNA, 2024’ün ilk yarısında hissedarlarına 196 milyon dolar iade etti ve ikinci çeyrekte 72 milyon dolarlık adi hisse senedi geri satın aldı.
• Üçüncü çeyrek gelirinin yıldan yıla %9-12 oranında artması bekleniyor.
• Şirket, 2024-2025 yılları için 900 milyon ila 1,1 milyar dolarlık düzeltilmiş serbest nakit akışı beklentisini yeniden teyit ediyor.

Şirket Görünümü

• TEGNA, 2024 yılının 3. çeyreğinde siyasi reklamlar ve Paris Olimpiyatları’nın etkisiyle bir gelir artışı bekliyor.
• Üçüncü çeyrekteki işletme giderlerinin bir önceki yıla göre sabit kalması veya hafif bir düşüş göstermesi bekleniyor.
• Maliyet azaltma girişimlerine odaklanarak 2025 yılı sonuna kadar yıllık 90 milyon ila 100 milyon dolar tasarruf etmeyi hedefleyen TEGNA, 2024 yılının tamamına ilişkin hedeflerini tutturuyor.

Önemli Ayı Gelişmeleri

• Abonelik gelirleri, abone sayısındaki düşüş nedeniyle %7 oranında azalmış, ancak bu düşüş ücret artışlarıyla kısmen dengelenmiştir.
• Reklam ve pazarlama hizmetleri geliri, ulusal reklam talebinin zayıflaması nedeniyle %5 azaldı.
• Ulusal Premion geliri, yerel Premion gelirindeki büyümeye rağmen zorluklarla karşılaştı.

Yükselen Önemli Noktalar

• Özellikle küçük ve orta ölçekli işletmelerden gelen yerel reklamlar güçlü kalmaya devam etmiştir.
• Premion’un yerel gelirleri pozitif bir büyüme gösterdi ve yılın ikinci yarısında artış göstermesi bekleniyor.
• TEGNA, siyasi reklam gelirleri elde etmek için yedi önemli eyaletten altısında iyi bir konuma sahip.
• Şirketin istasyonları, izleyici sayısında artış görülen CTV platformlarında yer almaktadır.

Kaçırılanlar

• Şirket, yeniden iletim veya dağıtım gelirleri için dijital gelir yüzdesi hakkında spesifik ayrıntılar vermedi.
• TEGNA’nın içeriğini bir MVPD aracılığıyla izleyen izleyicilerin yüzdesi hakkında kesin bir veri bulunmamaktadır.

Soru ve Cevaplarda Öne Çıkanlar

• CEO Dave Lougee, yeniden bölgelendirme nedeniyle rekabetçi Meclis yarışlarının orantısız payını ve CTV platformlarındaki izleyici sayısındaki güçlü ivmeyi ele aldı.
• Lougee, programcılıkta gelecekteki büyüme potansiyelinin ve şirketin bilançosunun stratejik kullanımının altını çizdi.
• ABD ekonomisindeki belirsizlik kabul edildi ve izleyici kalıpları hakkında daha fazla veri toplanmasına odaklanıldı.
• Fed’in faiz oranlarını düşürmesinin ve değişen iş piyasasının etkisinden bahsedilirken, reklamverenlerin piyasadaki belirsizlik nedeniyle bekle ve gör yaklaşımını benimsedikleri ifade edildi.

InvestingPro İçgörüleri

TEGNA Inc. (NYSE:TGNA) hissedar getirilerine olan bağlılığını 54 yıl üst üste temettü ödemelerini sürdürmesi ve son üç yıldır bu temettüleri artırması ile göstermiştir. Bu durum, şirketin günümüz piyasasında öne çıkan %3,5’lik mevcut temettü getirisi göz önüne alındığında özellikle dikkate değerdir. Buna ek olarak, TEGNA 4,99 gibi düşük bir F/K oranıyla işlem görmektedir ve özellikle 0,63’lük PEG oranının kazanç büyüme oranının F/K oranının gösterdiğinden daha yüksek olduğunu gösterdiği düşünüldüğünde, hisse senedinin yakın vadeli kazanç büyüme potansiyeline kıyasla değerinin altında olabileceğini düşündürmektedir.

Şirketin finansal dayanıklılığı, yatırımcıların yatırımlarından iyi bir getiri elde edebileceklerini ima eden bir değerleme ölçütü olan güçlü serbest nakit akışı getirisine de yansıyor. Bu durum, TEGNA’nın 1Ç 2024 itibarıyla son on iki aydaki %40,35’lik sağlam brüt kâr marjı ile destekleniyor ve bu da geliri kâra dönüştürmedeki verimliliğine işaret ediyor.

TEGNA için InvestingPro İpuçları, analistlerin karışık görünümünü vurguluyor ve bazıları önümüzdeki dönem için kazanç beklentilerini aşağı yönlü revize ediyor. Bununla birlikte, şirketin geçen yılki kârlılığı ve analistlerin bu yıl da kârlı kalacağı yönündeki tahminleri, istikrarlı bir finansal temele işaret ediyor. InvestingPro, TEGNA’nın performansını ve gelecek beklentilerini daha derinlemesine incelemek isteyen yatırımcılar için https://www.investing.com/pro/TGNA adresinde 9 adet daha ek ipucu sunuyor.

InvestingPro Veri ölçümleri, TEGNA’nın 2,42 milyar dolarlık bir piyasa değerine sahip olduğunu ve son bir haftada %10,3’lük bir fiyat düşüşüne rağmen, hisse senedinin hala 52 haftanın en yüksek seviyesinin %82,51’inden işlem gördüğünü ortaya koyuyor. Şirketin bir sonraki kazanç tarihi 7 Ağustos 2024 olarak planlanıyor ve yatırımcılara şirketin performansını ve görünümünü yeniden değerlendirmeleri için bir fırsat sunuyor. Analistlerin ve InvestingPro ‘nun adil değer tahminleri TEGNA’nın hisse değerini sırasıyla $18,5 ve $20,62 olarak gösteriyor ve önceki kapanış fiyatı olan $14,52’den potansiyel yukarı yönlü olduğunu gösteriyor.

Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.